多家信托公司公布“白名单”，加速重塑借贷行

中国经济网版权所有 中国经济网新媒体矩阵 网络广播视听节目许可证（0107190）（京ICP040090） 我国援外援助产业生态正在加速重建。 《关于商业银行加强互联网贷款援助业务管理提高金融服务质量和效率的通知》（以下简称“贷款援助新规”）自10月1日正式实施，至今已施行一个多月。据空中统计，至少有16家信托公司，包括国投泰康信托、交银国际信托、中信信托等。对此，业内专家表示，在低利率、强监管的环境下，信托与救助平台贷款的合作模式正面临“洗牌”。未来，信托机构将加速从“被动渠道”向“主动管理者”转型，缺乏核心能力的信托公司可能会被淘汰。 16家公信助贷白名单新规要求，商业银行总行必须实施运营平台机构和增信服务机构名单管理，通过官方网站、移动互联网应用等渠道公开名单，并及时更新调整名单。商业银行不得与清单外机构合作开展互联网贷款协助业务，特别要求外资银行分行、信托公司、大型消费金融公司、汽车金融公司严格执行。事实上，在贷款援助新规正式出台之前，信托机构就开始逐步公开合作机构名单。据wind统计，9月以来，上海国际等至少16家信托公司信托、国投泰康信托、交银国际信托、中信信托、中信信托、外贸信托、爱建信托、五矿信托、云南国际信托、粤财信托、山西信托、陕西国投信托、华能信托、中粮信托、天津信托、华信信托均已发布“白名单”白名单“白名单”白名单“白名单”白名单“白名单”公告。与银行披露的合作名单不同，信托公司披露的贷款协助“白名单”中不包括与贷后管理相关的催收机构。合作机构类型主要包括运营平台机构和增信服务机构，其中以运营平台机构合作为主。从合作数量来看，与中信信托、五矿信托、云南信托、国投泰康信托、华信信托、胡氏信托等机构的合作平台超过10家。安能信托、国民信托等，其中中信信托合作机构共17家。交银国际信托和粤财信托的合作平台中，只有两家平台运营机构，没有增信服务机构。在选择合作伙伴方面，信托公司的合作偏好呈现出明显的头部“集中化”特征。蚂蚁金服、美团、抖音等各大互联网公司的相关机构同时出现在多家信托公司的合作名单中，还有信业科技、乐信等上市金融科技公司的附属实体。对此，永益信托高级研究员帅国让表示，从优势来看，贷款辅助模式下的消费金融信托业务可以帮助信托公司实现良好的获客和场景渗透，共享前期风险控制。保障、经营轻资产。但这种模式的缺点在于，“对合作机构高度依赖，也存在风险传导风险。如果合作伙伴进行错误获客、风险管控不严、违规收款等问题，就会向企业传递信用风险和信托合规风险，造成超额加息或监管处罚。”帅国让认为。上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚指出，信托公司与助贷平台的合作对于拓宽融资渠道、服务实体经济具有重要作用。合作前评估，有利于加强助贷平台的筛选和管理。债务信托援助模式是指信托公司与商业银行、消费金融公司、小企业贷款等B方合作机构合作。B端合作机构推荐的向C端客户发放个人消费贷款的模式。事实上，作为助贷市场的“老玩家”，扮演资金角色的信托机构早在十多年前就参与其中。 2015年，央行等十部委发布《关于推进互联网金融的意见》。 《关于互联网消费金融健康发展的指导意见》明确支持互联网消费金融，为信托参与提供政策依据。 2017年《关于规范防范“现金贷”业务的通知》（编号银信合作）。当时，银行和消费金融公司业务转型尚未完成，审批流程长，资金供给慢。而信托凭借供应链短、资金充裕的优势，成为助贷市场的主要资金提供者。。 2018年资管新规要求取消限制性赎回和压缩交易。在房地产信托、政府信托业务有限的背景下，信托公司急需新的增长点，消费金融信托成为转型重点，整体规模迅速突破万亿。但随着大量低利率银行资金涌入贷款救助市场，2020年前后，信贷资金虽然仍大面积退出，但逐渐退出主舞台。截至2024年底，外贸信托、中交信托、华信信托、渤海信托等主要市场主体的消费金融业务余额自2025年以来一直保持在百亿水平。仅前8个月，27家信托公司去年合计发行了1733亿元。 “最近信托资金回流贷款行业的现象可以直接有业内人士分析称，贷款援助新规出台后，不少中小信托基金和私人银行的资本投入大幅缩水，为信托基金回报创造了空间。对此，帅国让分析，一方面促进消费政策年内密集出台。例如央行等六部门联合发布《关于金融支持助推扩大规模的指导意见》 ”看到“大力促进消费，而通过信托公司发展消费金融业务是对当前政策的积极回应。相对较高，多元化特征较少，风险相对可控。信托公司将其视为收入稳定的业务选择之一。产业生态加速重塑。事实上，信托机构放贷新规的影响不仅仅体现在“白名单”的披露上。近期信托行业管理新规密集发布，监管部门发出的最基本信号是信托在助贷业务中不能充当“渠道”，要求信托加强主动管理。国家金融监管总局近日发布《资产管理信托管理方案（征求意见稿）》（以下简称《方案》），明确了信托产品投资各类关键资产的要求，细化了组合投资、资金池方交易规则，严禁渠道业务和资金池业务。在此前的网贷合作中，不少信托公司扮演了“资金渠道”的角色。据业内人士和专家介绍，e“提案”是huchannel信任商业价值、重塑行业生态。信托机构将由“被动渠道”向“主动管理者”转变。缺乏核心能力的信托公司可以被清算；而互联网贷款协助的业务合作模式被“洗牌”，信托公司必须在整个贷款流程的管理和监督上拥有相当的权利。从长远来看，《建议》将倒逼整个产业链更加专业、透明、合规，提高风险识别和定价能力，促进普惠金融发展。 “《提案》将再次改变行业生态。首先，对于信托机构来说，这意味着从‘被动渠道’到‘主动管理者’的强制转型。提瓦拉公司必须建立自己独立的风控体系、技术体系和运营能力，这将极大地促进信托机构的健康发展。”合规成本增加，缺乏核心能力的信托公司将依赖山寨公司； “信托公司与平台之间的权责关系必须重新界定，信托公司必须在整个贷款流程的管理和监督中拥有很大的权利。”前述业内专家不停地说。在投资者与助贷平台的合作中，不可避免的一环就是资金成本。助贷新规引用了《最高人民法院关于进一步加强金融工作检验的若干意见》，将我的综合助贷服务定价限制在24%。2025年11月上旬，贷款助贷平台的利息消费金融公司发放的贷款利率下调至20%，这也引发了广泛讨论，对于后续贷款利率可能发生的变化，曾钢表示，利差利差压缩后，ELA的下调。信托公司高风险客户的流动性将会降低，需要提高风险识别能力和精细化管理水平，确保资产质量。同时，盈利模式更多地依赖规模效应、控制控制和控制控制优势。信托公司需优化业务结构，拓展贷后管理、不良资产处置等增值服务，提高综合收益 （编辑：蔡青） 中国经济网公告：股市信息来自合作媒体和机构。这是作者的个人观点。仅供投资者参考，不构成投资建议。投资者据此操作需自行承担风险。